按揭压力测试利率将上调至5.25%

4月8日，加拿大金融机构监管局（OSFI）宣布，将正式开始讨论将抵押贷款压力测试的基准利率从4.79%升至5.25%。

2021年5月7日前为征求意见阶段，2021年5月24日披露最终意见稿，2021年6月1日新的抵押贷款压力测试基准利率生效。

这恐怕是加拿大房价在近期迎来的最大利空。贷款压力测试始于2018年1月，诞生的时候加拿大房价正处于牛市尾声，随着贷款压力测试出台，使一批买家失去了向银行借钱买房的机会。

上一次调整贷款压力测试基准利率是2020年8月，从4.94%下调至4.79%。下调幅度是0.15%。下调后，一个年收入10万加币，首付比例为10%的借款人可以从银行借到53.12万加元，比之前增加7820加元。

而这一次，OFSI直接要把贷款压力测试基准利率从4.79%调升至5.25%，调整幅度达到0.46%。2020年8月，出于刺激地产市场的目的，贷款压力测试基准利率上调0.15%，但现在为了给地产市场灭火，一次性完成三级跳，调低0.46%。仅从这两次调整幅度的对比也能看出监管层的态度正在发生变化。一旦新的调整幅度得到确认，一个年收入10万加币，首付比例为10%的借款人可以从银行借到的金额将下降2万多加元。

贷款压力测试基准利率实际上是一种防御性措施，可以理解为加拿大监管部门预测加拿大5年期固定贷款利率有可能达到的一个高点，然后按照这个高点评估贷款人的还款能力是否能达到标准。

更官方的说法是。加拿大银行为避免坏账假设给贷款人的较高利率水平。该测试旨在确保贷款人能够在利率突然上升的情况下依旧有能力偿还贷款 。贷款者需要接受比市场利率高一倍的贷款偿还能力测试，才能贷款买房。

让我们来整理一下加拿大有能力影响房价的几个官方机构：加拿大住房和抵押贷款公司（CMHC）已经多次公开唱空房价；金融监管办公室（OFSI）已经正式出手打压房价；现在只剩加拿大央行（BOC）还没有公开表态，但计划于4月26日召开的议息会议一定有大事要说。

OFSI表示，“目前加拿大住房市场现状有可能导致贷款人面临更大的财务风险。”言外之意就是超低的抵押贷款利率助长了加拿大过热的房地产市场，加拿大银行监管机构不能提议加息，但可以通过调整贷款压力测试基准利率让借款人更难获得住房贷款资格。

OFSI的做法对资金面的实际影响或许有限，但至少表明了监管态度，从打嘴炮到实际动手，这是个巨大的转变。如果加拿大央行在4月底还能给市场一个大大的“惊喜”，相信加拿大房地产市场会出现不小的震荡。接下来的事，只能走一步看一步了！

文/郭星