6大银行：按揭压力测试利率上调不会给房市降温

加拿大金融机构监管办公室（OSFI）宣布对无保险按揭压力测试进行调整后，按揭压力测试利率将从4.79%升至5.25%，预计将导致按揭规模进一步缩减，同时申请按揭的人数将有所下降。加拿大6大银行已经开始研究新的按揭政策调整，他们对于OSFI的政策调整感到担忧。

有两家大银行表示，OSFI是朝着正确的方向迈出了一步，但做得远远不够，它们认为这种幅度的利率调整不会让冲着低利率入市买房的热潮褪去。另有一家大银行表示，OSFI的做法甚至可能导致在6月1日之前，有更多的人抢购房屋。

按揭压力测试收紧

OSFI宣布在2021年6月1日，将无保险按揭压力测试利率从现在的4.79%上调至5.25%。上调46个基点，意味着申请按揭者能贷到的总额，相比目前将下降4.5%。

在世界上任何地方，购买力降低4.5%都是一个巨大的影响。在加拿大，连央行都在为房价增长超过家庭收入增长而“欢呼”，而要打破这种对于房市的依赖，显然还需要采取更多的措施。

BMO：新政影响不大

满地可银行（BMO）认为按揭压力测试利率的调整影响有限，几乎不会引起买家的注意。BMO首席经济学家Robert Kavcic表示，2018年强制按揭压力测试开始实施时，对于当年的房价影响微乎其微，虽然最初有人预计会该政策会令买家购买力损失很大，但实际上，该政策只对房屋成交量产生了影响，丝毫没有让房价降下来。

考虑到如今加拿大房市的需求比2018年更旺，而且房价的涨幅更小，所以这次的政策调整对于房市的影响也将更小。Robert Kavcic说：“此外，2018年时房市还要应对海外买家税、加拿大央行提高利率等政策带来的影响。”而如今经济学家的普遍看法，认为央行提高利率才是对房市的一道杀手锏。

上周，加拿大央行承诺利率将“长期处于低位”，并表示不会根据目前的数据去调整利率，央行打消了人们未来一段时间内会涨息的担忧。BMO认为，OSFI的政策调整主要影响的是边缘买家（Marginal Buyers），也就是需要将按揭额度贷满才能入市买房的群体。Kavcic觉得这种程度的政策调整，很难改变眼下买家的期望和心理。

National Bank：成交量将攀升

National Bank认为，新的政策调整会在短期内恶化房市的情况，该银行的经济学家Matthieu Arseneau表示，新政的影响不会很大，即使买家购买力下降4.5%，相比按揭压力测试刚刚推出时的情况（买家购买力降低了22%），很难产生大规模的影响。

Matthieu Arseneau说：“这是向金融稳定的正确方向迈出的一步，但是，仍需要采取其他措施才能对购房者产生实际的影响”，他还警告说，该政策在短期内可能产生反作用，导致更多的人赶在6月1日之前完成房产交易。

OSFI的调息对于房市的影响不会很大，这已经是一个普遍共识了，显然，联邦需要采取更多措施才能给房市降温，而这很大程度上是不受OSFI左右的了，因为OSFI的主要目标是确保银行的安全运营，并不是管理房市，即使OSFI能在按揭压力测试方面发挥一些作用，但仍无法对房市产生足够的影响。