高净值人群积累生钱资产的高级工具：IFA融资策略

《塔木德》被称为犹太智慧羊皮卷，它不仅教会了犹太人思考什么，而且教会了他们如何思考，犹太人人手一册，从生到死一直在研读，最后把犹太人培养成为了世界公认最会经商的民族。《塔木德》教犹太人做生意常用的思维叫做“富人思维”，常用手段叫做“借鸡生蛋”即借力，也就是通过他人的金钱与智慧去实现自己的目标。穷人的思维通常是借钱出来消费、透支、享受，这个钱就变成了耗钱资产，欠债不说还要还利息，结果就越借越穷；富人的思维是从银行把钱借出来，用钱再去赚钱，这个钱就变成了他的生钱资产，结果越借越富有。简单的一句话就是：你想变富，只需要在一生当中不断地买入并创造生钱资产就行。

今天为大家分享高净值人群积累生钱资产的高级工具——IFA融资策略，在安全的前提下是增加个人或家庭生钱资产最高端的方式，特别在资产保值、税务规划、财富传承等方面具有不可比拟的优势，是加拿大高端人群财税规划首选策略。

什么是IFA策略？

IFA策略的英文Immediate Financing Arrangement译为 “即时融资安排”，是一种高级融资策略，仅适用于少数高净资产人群，是将特定保单作为获得银行信贷额度的抵押品，贷款资金再进入到公司或个人用于生产经营或者其他投资以产生更多的收益，从而在不占用日常现金流的情况下获取高额的保额金融资产。

说到保单抵押贷款，很多朋友可能并不陌生，对于具有现金价值的分红保单，可以轻松从银行获取75%到90%的现金价值贷款，这笔贷款可以用于退休养老或是应急资金，没有任何税务问题。不仅如此,即使在贷款的情况下保单内的现金价值和理赔资产仍然持续增长，而贷款无需归还本金，甚至连利息都不用还。这种方式称为后端杠杆（Back-end Leveraging）。

IFA策略与后端杠杆不同，其重点在于Immediate即 “立刻，马上”，可以称为前端杠杆（Front-end Leveraging），也就是在交完第一笔保费产生现金价值后，银行随即可以贷出100%的保费或者同等额度的现金价值用于个人/公司其他项目的投资与生产经营。IFA融资策略与房屋抵押贷款最大的不同是：无需归还本金，只需支付利息。

简单来讲，IFA策略就是用很少的利息从银行贷款来支付每年保费，获取稳健资产增值和财富保障（生钱资产）；同时在现金流的安排上不影响继续做投资或者生产运营去获取更大收益，通过“借鸡生蛋”的原理，做到了一款两用，一举两得！

IFA策略如何运作？

IFA策略的实施路径十分复杂，需由资深金融投资专业人士来完成实际操作流程。简单讲分以下几个步骤：

1.  以个人或公司名义购买特定的高现金值人寿保险产品.

2.  把保单作为抵押物从银行获得贷款（不显示个人/公司信用记录）；

3.  个人或公司首先支付当年保费.

4.  100%从银行借回保单现金价值或当年保费；

5.  借款用于经营或投资目的，贷款利息可以抵税；

6.  每年重复步骤3-5，直至保费缴清；

7.  理赔时，理赔款先支付银行贷款，剩余理赔款留给受益人。

通过以上的操作，可以实现以下几大好处：

§ 以小博大，很小的利息实现很大的保额资产，通过杠杆解决资产保值和免税传承的问题。

§ 每年的现金价值或全部保费可以全额贷回，不占用现金流的前提下仍然可以创造巨额生钱资产，现金可用于投资和生产运营，一举两得；

§ 贷款可以选择偿还或不偿还，只还利息，借款时间和还款时间非常灵活；

§ 每年所付利息用于抵税（贷款须用于投资或经营）；一部分保险成本（NCPI）可以用于抵税（Loan Balance/Death Benefit*NCPI），进一步降低了贷款成本；

§ 在公司保单框架下，大大提高了公司资本红利账户（CDA）的额度，以免税资本红利的形式分配给公司股东和受益人。

IFA融资策略实施中需要注意什么？

IFA策略是一种高端融资策略，虽然非常诱人，但并不适合所有人，在考虑是否采用这一策略时，还需要评估这一策略的可行性。通常来说，IFA融资策略需要注意以下三个方面：

· 银行贷款批准的可行性。由于IFA融资策略属于一种高端财税规划策略，只有服务高端市场的私人银行可以开展这一业务，各家银行对于IFA批准的贷款额度标准和贷款周期也各有标准，通常最低标准是受理100万以上的融资申请，贷款周期也分2年、3年、5年或者10年。是否能满足高净值客户评估标准并能顺利获批银行IFA融资贷款？是很多希望获得此高端产品的客户成功实施IFA策略的关键因素。以下是我们紧密合作的几大金融机构：

· 贷款利息变动的因素。PPI 咨询公司加拿大市场营销高级副总裁Claude Ménard说：特别是自从 2014 年联邦政府禁止称为 10-8 的财务安排以来，人们更多的谈到并使用IFA融资策略。特别目前低利率环境下，IFA融资策略成为高端市场最热门的投资理财组合工具。不过利率是变动的，未来利率的调整将直接影响到贷款成本。好在利息是可以抵扣收入的，如果边际税率较高的情况下，相当于利息有五到六折的优惠，特别是公司的被动投资收益税率高达50.67%，那么利息在抵扣收入后，相当于实际支付的利息还不到一半。所以这个贷款利率变化的因素在长期投资回报中是可以被消化的。

· 分红率变动的因素。加拿大分红保单可以说是加拿大人最稳健、最安心的储蓄类投资资产，过去二十五年平均分红率达7.54%，即使在2008年金融危机时分红率仍然保持在7%以上。近些年由于利率的下调，分红率也随即调整为5%-6%。可以说利率与分红率是联动的—利率高分红高，利率低分红略低，过去二十五年标准差仅为0.77% （如下图），历史数据分红率均略高于贷款利率，分红复利累计资产会高于利率单利计算成本，长期持有，整个策略就会产生正向的巨大增值效果，形成稳健的生钱资产。

IFA融资策略带来的思考

过去30年，赚钱最多的人，不是最聪明的人，也不是最努力的人，而是灵活运用杠杆功能的人！IFA融资策略（即时融资安排）作为一种非常高端的财税策略，将杠杆投资的原理运用到分红保单中，将生钱资产与生命价值绑定，真正做到了一笔款项两种用途，既把握了更优的投资机会，又最大限度做到个人资产保值增值和完全免税的财富传承，是增加个人和家庭资产的最优解决方案+稳健安全的投资策略，非常适合高净值/高税收/高收入“三高”人群和企业主。

随着个人家庭财富的累积，西方富裕家庭都在积极思考如何进行“固定资产金融化，养老资产保险化，传承资产非遗化，应税资产非税化”的财税规划与布局，这项从1995年就开始在加拿大的少数极高端市场被广泛应用的高级财税规划策略目前也逐渐被少数华人高净值人群所认知并应用。如您需要IFA策略最专业的建议和评估，欢迎联系我咨询了解。

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