美联储大幅降息引发全球连锁反应：如何在降息周期中把握投资机遇

俊景丰泰 2024年09月27日

2024年9月18日，美联储主席杰罗姆·鲍威尔宣布将联邦基金利率目标区间下调0.5%，至4.75%至5.00%之间的水平，超出了市场此前普遍预测的下调0.25%。美联储在声明中表示： “尽管（美联储）前期的加息政策已见成效，但为了确保经济的稳健发展，我们决定进一步放松货币政策。” 鲍威尔还强调，降息的目标是确保经济能够承受未来潜在的不确定性，并在劳动力市场出现更多压力之前采取行动。这一决策不仅标志着美国货币政策开启新一轮的宽松周期，也让全球市场感到震惊。为何美联储选择如此激进的降息步伐？其背后原因可以从通胀、失业率等方面来理解。

美国通胀放缓

自2022年美联储开始加息以来，美国的整体通胀率从接近9%的高点逐步下降，截至2024年8月，核心通胀率（剔除了波动较大的食品和能源）已降至3.2%，接近美联储设定的2%通胀目标。尽管核心通胀率已有显著回落，但是回落的速度已经放缓，核心通胀存在一定的粘性，这表明，即便整体通胀有所下降，企业和消费者仍然面临较大的成本压力。通过此次大幅降息，美联储希望降低融资成本，缓解企业和家庭的财务压力，进一步加速核心通胀的下降，并通过此举推动经济中的投资和消费增长。

美国核心通胀率：

美国失业率上涨

除了通胀放缓，美国劳动力市场的疲软同样推动了美联储的大幅降息。2023年底以来，美国失业率从年初的3.5%升至4.2%，反映出企业投资和消费支出的放缓，以及全球经济的不确定性加剧的影响。在高利率环境下，企业面临融资成本上升，进而减少招聘和扩展计划，这种情况尤其体现在制造业和科技领域。通过大幅降息，美联储希望降低企业借贷成本，刺激投资，并在一定程度上缓解失业率的上升趋势。这也为未来的经济复苏奠定了基础。

美国失业率：

美国降息对加拿大的影响：

美联储的降息不仅对美国国内市场产生深远影响，还通过外汇市场的传导，引发了全球经济的连锁反应。由于加拿大与美国的经济联系极其紧密，美联储的降息通过影响美元和加元的汇率对加拿大经济产生了直接的冲击。

面对美联储的降息及其对加拿大的间接影响，加拿大央行行长蒂夫·麦克莱姆在此前的讲话中明确表示，加拿大央行会灵活应对全球经济动态，确保国内经济的韧性和稳定性。市场普遍预期，加拿大央行将通过降息等货币宽松政策来应对全球经济不确定性，以刺激国内消费和企业投资，确保加拿大经济的可持续发展。随着加拿大央行可能进一步降息的预期，在不同类型的投资中，房屋抵押贷款投资因其在多种经济环境下仍能提供相对稳定的收益而受到关注。

景泰资本作为房地产抵押贷款投资领域的领先企业，已稳健运营近12年，始终致力于分散风险并为投资者提供稳定的回报和现金流。在高利率环境下，景泰成功抓住了市场波动中的机会，并为投资者带来了超出市场平均水平的回报。随着降息周期的开启，景泰将继续通过灵活的投资策略，帮助投资者在新的市场环境中实现稳定增长。通过精心选择，为加拿大优质住宅地产提供融资。截至今年6月，景泰的民居抵押贷款基金（GREF）为投资者实现了7.76%的年回报！在保障投资安全的同时，为投资者带来优异回报。