加拿大央行降息50个基点：如何在降息周期中把握投资机遇

加拿大央行于本周三（10月23日）宣布将政策利率下调50个基点至3.75%，这是今年以来的第四次降息。此次降息符合市场预期，反映了央行在面对国内经济增长放缓时采取的更加宽松的货币政策。此次大幅降息对于加拿大的经济市场和投资者来说都意义重大，了解本次降息的动机和潜在影响，有助于投资者在未来做出更为明智的决策。

截至2024年9月，加拿大的核心通胀率已回落至1.6%，相比于2022年6月的高点8.2%出现了显著下降。这表明通胀从高位大幅回落，且已达成加拿大央行设定的2%目标。尽管整体通胀压力有所减轻，但部分关键领域，如食品和能源，价格波动仍然较大，导致家庭的实际购买力受到持续影响。

此外，从通胀率的趋势来看，虽然加拿大央行通过加息政策成功控制了价格上涨，但核心通胀的进一步回落速度可能会放缓。尤其是在全球经济不确定性加剧、供应链问题持续的背景下，食品和能源价格的波动性可能会持续存在。央行可能担忧，如果核心通胀率继续快速下行，经济可能陷入通货紧缩的风险。因此，采取更为宽松的货币政策，是为了避免通胀过度下行，并保持经济活动的活跃度, 这也是加拿大决定继续降息的主要原因之一。

就业市场的改善

9月份，加拿大的劳动力市场新增了47,000个就业岗位，失业率从8月份的6.6%下降至6.5%。尽管整体经济增速放缓，这一就业增长显示出市场需求仍然存在，企业对未来的经济预期有所改善。这为央行进一步降息提供了支持，因为就业市场的改善意味着经济并没有完全失去动力。与此同时，央行通过降息希望进一步降低企业的融资成本，鼓励更多资本支出和扩大生产规模，以保持就业市场的稳定。降息还将为处于债务边缘的企业提供更多喘息空间，防止未来因资金不足而裁员。这一系列政策举措不仅有助于维持劳动力市场的活力，还能稳定经济增长的基础。

对投资者而言，利率的变化可能给某些现有投资组合带来挑战。在高利率时期，不少投资者选择银行定期存款（GIC）等金融产品，这类产品依靠高利率提供了相对稳定的回报。然而，随着央行的连续降息，这类固定收益产品的吸引力将逐渐减弱。从图表可以看出，现在加拿大一年期的GIC已经下降到3.40%。因此，随着利率的下调，GIC的回报率明显减少，这类投资的吸引力也随之下降。投资者可能需要重新审视其投资组合，寻找在低利率环境下能够提供更高回报和增长潜力的机会。

随着利率的下降，加拿大房地产市场受到积极推动。此前的高利率环境压制了房地产活动，导致房屋销售和建筑活动大幅减少，尤其是在多伦多和温哥华等大城市，购房需求明显疲软。随着利率的持续下降和借贷成本的降低，预计将推动房地产市场复苏，特别是房屋抵押贷款市场。依托加拿大房产市场的强劲基础，房屋抵押贷款投资成为投资者寻求稳定回报的理想选择。低借贷成本不仅增加了市场活跃度，还提升了房屋抵押贷款投资的吸引力。随着贷款市场的流动性增加，投资者可以通过这一类投资获得稳定的回报，同时享受到较高的市场安全性。

景泰资本作为房地产抵押贷款投资领域的领先企业，已稳健运营12年，始终致力于分散风险并为投资者提供稳定的回报和现金流。在高利率环境下，景泰成功抓住了市场波动中的机会，并为投资者带来了超出市场平均水平的回报。随着降息周期的开启，景泰将继续通过灵活的投资策略，帮助投资者在新的市场环境中实现稳定增长。通过精心选择，为加拿大优质住宅地产提供融资。截至今年9月，景泰的民居抵押贷款基金（GREF）为投资者实现了7.82%的年回报！在保障投资安全的同时，为投资者带来优异回报。