人民币购买力10年萎缩25%，海外扫房抗通胀

国家统计局1月18日公布的数据显示，中国按人民币计价的年度GDP首次超过了100万亿元，同比增长2.3%。与此同时，2020年全国居民人均可支配收入也较2010年翻了一番，达32189元。

中国人民银行公布的金融数据显示，2020年广义货币供应量M2余额为218.68万亿元。而在2010年，这一数据为72.6万亿元，意味着10年间M2的增长达到201%。与此同时，2010年至2020年的生产总值（GDP）也从401513亿元，增长至1015986亿元，增幅达到153%。

套用通货膨胀率的公式可以计算得到：从2010年到2020年，通胀率达到19%。意味着在2010年的100元在不做任何投资的情况下，大约只等于2020年的75元。

很多人的切身体验是，拿着人民币去海外消费最爽，哪怕在中国香港、新加坡这种以高消费著称的城市，人民币转换成当地货币后大家都能惊异的发现，很多商品的价格比上海北京深圳低！如果去的是发展中国家旅行，支付人民币就能体验到有钱人的感受了。

笔者也算了一笔账，大温2015年的房价和2020年相差不多，但2015年加元兑人民币汇率曾经达到1:6.3以上，而现在只是1:5.1。人民币买家在2020年抢购温哥华房产的成本远比2015年低得多。从这个角度讲人民币对内是贬值的，但对外却是升值的，对全球货币不断升值的人民币境外购买力实际上高于国内购买力。

苏宁金融研究院宏观经济研究中心指出，近10年来居民部门并未感受到明显的以CPI为衡量的通胀现象。尽管官方定调近年来的CPI处于“温和上涨”，但这与居民感知差似乎仍较远。苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金分析称：中国的房地产占据了大量货币，央行发行的大量货币被商业银行贷给了房地产企业和购房的居民，但房价不计入CPI；间接融资为主的金融结构导致了货币创造较多，配合中国较高的储蓄率，大量资金留存在银行体系内，并未进入实体，也导致了居民并未感受到明显的通胀。

统计数据显示，2020年全国商品房销售均价为9860元，比2010年5032元上涨接近一倍。而北京、上海等重点城市的房价涨幅早已超过一倍。陶金表示，高房价和高储蓄率导致的居民支出受限，实质上造成了居民真实生活成本的不断提高。

从数据来看，居民收入的增长虽然能赶上通胀，但却只能勉强追得上房价。同样的结论放在大温也一样成立，过去十年大温家庭的收入中位数从6万加元左右上升到7万加元左右，但受到加元贬值影响，实际购买力不升反降，10年前100加元能在食品超市装满购物车，而现在至少需要200元。大温居民收入增长不但赶不上通胀，更追不上房价。

根据陶金的分析我们能够发现，人民币资本有强烈的出海愿望，因为人民币币值在海外才能实现购买力最大化。2020年中国居民人均收入增长的同时，人均消费反而比上年名义下降1.6%，扣除价格因素，实际下降4.0%。其中，城镇居民人均消费支出27007元，下降3.8%，扣除价格因素，实际下降6.0%；农村居民人均消费支出13713元，增长2.9%，扣除价格因素，实际下降0.1%。

那么居民的收入都去了哪里？根据央行发布的金融统计数据显示，2020年住户存款增加11.3万亿元人民币。从2020年三季度开始，居民部门把资金从人民币存款、货币基金转出，进入股票市场、房地产、直接投资等领域。

上述数据说明，中国人仍然把投资视为比消费更重要的选项，但可投资的目标非常有限，对普通人来说仍然只有房产和股市。所以有机构预测，一旦新冠疫情阶段性结束，国际旅行禁令全面放开，大量寻找去处的中国资本仍然会是滚滚洪流，其中一部分必然流向海外地产市场和证券市场。对内贬值对外升值的人民币买家注定不会缺席海外扫购资产的盛宴，唯一的不确定性是这些钱怎么出来？