在加拿大，你赚的钱很多是用来还债的……

在加拿大，过去一年，不只是要应对新冠肺炎（COVID-19）疫情，还要面对各种天灾，同时房价也攀升，通货膨胀……相加相乘之下，也给每个家庭带来巨大债务，新的数据显示，加拿大家庭的债务偿债率 （debt service ratio，DSR）已是G7各国中最高的。

加拿大家庭忙还债

据Better Dwelling网站引述国际清算银行 （Bank for International Settlements，BIS） 的数据报道，2021年第二季度，加拿大DSR为 12.4%，高于上一季度的 12.1%。

如果换算成数字，大约是每个家庭所赚的100元中，有12.4元拿去还债了。

许多未来的生产力已被用于短期提振经济，除非你看看其他国家，否则不清楚这有多不寻常。

如果对照南边的美国，就知道这一年加拿大的情况多么悲催。

众所周知，美国人的家庭债务一直很高。2021 年第二季度的 DSR 为 7.5%，比第一季度（ 7.4%）略高；也就是说，美国家庭在税后每带回家 100 美元就要先拿出7.50 美元（还债）。相比之下，加拿大人（还债率）比美国人高出 65.3%。

即使在美国次贷风暴造成的地产泡沫化的时候，美国家庭DSR也比不过加拿大。

在 2007 年房地产泡沫达到顶峰时，美国家庭的 DSR 为 11.6%，加拿大都还高约1%。加拿大官员经常把利率下降视为家庭负债提高的关键问题。

但是，自2007年以来，美国联邦基金利率下降了98%，家庭 DSR 却有所改善。显然这并不完全是由于低利率的因素，低利率只会促进（房地产）畅旺的行为。

先来看一张图表。

●G7国家家庭偿债率比较

从图表看得出来，与任何发达经济体相比，加拿大的家庭债务都很高，而不仅仅是美国。G7 中第二高的家庭 DSR 是英国，为 8.8%，比加拿大低40.9%。

事实上，英国家庭目前普遍正处于“债务危机”中，而绝大多数 G7 国家的家庭都背负着巨额债务。但要比债务，就算加拿大的DSR已有下降，但还是能“秒杀”G7的其他6国。

在加拿大，想想都很心酸。

房价上升 增加债务

说到加拿大家庭DSR的下降，在疫情开始之后，满明显的，也就是说，加拿大家庭的债务减轻了；但Better Dwelling的报道提醒，别被表象给骗了，因为，加拿大家庭的债务减轻，主要得益于联邦和省的各种福利（如CERB、CRB……）。

换算下来，在疫情期间，加拿大每个家庭平均每花销一元，就能拿回2元的福利，使得没有太多债务的低收入家庭，在经济方面能得以改善；但随着各种福利的削减（例如CRB停发），相信家庭DSR会再上升。

由于各方预测接下来房价会升高（收入下降），DSR 也可能进一步攀升。在这种情况下，加拿大家庭可支配的收入中，恐怕得拿出更多来支付长期债务。

经济合作与发展组织 （OECD） 预测加拿大的人均 GDP 增长将是G7集团中最慢的，这并不令人意外。

福利没有 日子更难

特约评论员尤文媛表示，本来一直不认为加拿大在家庭债务比率会是G7国家中最高的，但一看Better Dwelling网站根据BIS资料制作的表格，无话可说。

目前，Omicron变种病毒的传播在加拿大，才刚开始，联邦目前还没有出台针对全民的福利措施，新的一年，尚不知加拿大家庭DSR还会不会有变动。

但正所谓“出来混，总要还的”，在疫情尾声甚至结束之后，一旦各种福利停止，家庭负债比率恐怕会像火箭一样飙升。

OECD预测加拿大的人均 GDP 增长将是G7集团中最慢的，认为这不令人意外；尤文媛说，其实，对加拿大人（家庭）来讲，OECD的预测也不会意外，加拿大人都已有心理准备，要勒紧裤带去面对更艰难的情况了。

文/叶之秋