史云财税：养老的残酷你真的懂了吗？

突如其来的疫情，许多人被隔离不能正常上班，大家在家里模拟了一段养老。当你没有了主动收入 （ Earning Income)，拼的是什么？拼的是你的被动收入（Passive Income) 和储蓄 ( Savings)、拼的是你的现金流 ( Cash Flow)。

反思疫情的同时，我们更应该反思未来的养老。疫情总会过去，养老一定到来，任何人都无法回避。当我们老的时候才发现夕阳红并不浪漫。

移民加拿大快30年了，70多岁时向加拿大政府申请了老年金（OAS），两次被政府拒绝，究其原因，她拥有200万的房产和2个楼花。政府给出的的理由是老年金是给低收入人群，你住着200万的豪宅完全可以把房产卖掉用来养老。但事实上独居没有其他收入，每个月靠抵押房屋在银行领取生活费。

的故事给我们提出了严肃问题：为什么一个70多岁的老人还守着一座不动产不肯放手？投资的目的到底是什么？许多人守着“硬资产”却天天喊着没钱？资产配置存在严重问题。

反观万先生夫妻，十五年前每年投资10万到13万在分红养老保险中，如今夫妻两人保险账面的现金价值350万。每年可取养老金大约12到15万到终身。百年后保险公司给万先生夫妻索赔400万，全额免税。万太太经常说“我实现了资本运营，达到了资本最大化增值和节税”。

上述两个截然不同的故事反应了两个家庭的资产配置和理念存在着巨大差距。资产配置即投资组合是一门很大的学问，包括地域性多元组合和投资产品的多元组合；中短长期限的组合等等。资产配置需要根据政策、法律、市场随时调整，力求做到投资平衡，实现“东方不亮西方亮”。

《中国家庭财富调查报告2018》称中国城市家庭财富管理整体处于 “亚健康 ”状态，住房资产在家庭总资产中占比77.7%，远高于美国的34.6%；而金融资产在家庭总资产中占比仅为11.8%，美国为42.6%。该报告指出，一些家庭不注重家庭支柱的保险，更愿意给子女投保。岂不知一旦家庭栋梁倒下，谁来为子女交保险费？

许多人好了“伤疤忘了痛”。股市房市兴旺的时候一股脑把资金全部投入市场；2008年股灾房灾又让许多家庭陷入经济危机。因此，资产多元配置是永远的话题，是考验一个人的意志和境界，在任何时候都不能忘记。